Nuestro experimentado equipo asesora a desarrolladores, inversionistas, prestamistas, operadores y autoridades públicas en la gama completa de clases de activos de infraestructura y a lo largo de todo el ciclo de vida de los proyectos.
La inversión en infraestructura en México presenta tanto oportunidades convincentes como una complejidad genuina. Las redes de transporte, servicios públicos, sistemas de telecomunicaciones, infraestructura digital, infraestructura de agua y saneamiento, e instalaciones sociales del país requieren una inversión de capital sustancial y sostenida para atender las demandas de una economía grande, en rápida urbanización, que experimenta una transformación industrial significativa. Al mismo tiempo, el marco legal y regulatorio que rige los activos de infraestructura en México es intrincado , la distribución de competencias entre los gobiernos federal, estatal y municipal; los requisitos del régimen de derecho administrativo aplicable a concesiones y asociaciones público-privadas; las condiciones impuestas por las instituciones de financiamiento al desarrollo y los prestamistas internacionales; y la naturaleza de largo plazo de los compromisos involucrados requieren una estructuración jurídica cuidadosa desde el inicio.
Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez es consistentemente reconocida por los principales directorios jurídicos internacionales como una de las prácticas de infraestructura líderes en México, un reflejo de nuestra participación sostenida en las transacciones más significativas del mercado y la profundidad de experiencia de nuestro equipo en las dimensiones transaccional, regulatoria y de financiamiento del trabajo de infraestructura. Nuestros clientes incluyen inversionistas institucionales globales, fondos de capital privado enfocados en infraestructura, vehículos de inversión soberana, operadores estratégicos, empresas de construcción e ingeniería, bancos comerciales, bancos multilaterales de desarrollo y autoridades públicas.
El enfoque de la Firma en materia de infraestructura se fundamenta en la integración multidisciplinaria. Las transacciones de infraestructura requieren el despliegue coordinado de experiencia en derecho corporativo y M&A, financiamiento de proyectos, derecho administrativo y regulatorio, y cumplimiento ambiental, no en secuencia, sino de manera simultánea y en estrecha coordinación. Nuestra práctica está estructurada para brindar precisamente esto, reuniendo la combinación apropiada de especialistas para cada encargo y asegurando que la asesoría en todas las dimensiones jurídicas de una transacción sea coherente, consistente y dirigida hacia los objetivos comerciales del cliente.
Infraestructura de Transporte
La infraestructura de transporte constituye un pilar central de la práctica de la Firma, abarcando autopistas de cuota, aeropuertos, puertos y sistemas ferroviarios a lo largo de todo el ciclo de vida de los proyectos.
Hemos participado en la gran mayoría de las transacciones de autopistas de cuota más significativas de México , concesiones de nueva construcción, adquisiciones de activos en operación y refinanciamientos , asesorando a prestamistas, patrocinadores y autoridades públicas en términos y estructuras de concesión, asignación de riesgos de construcción y operación, esquemas de tráfico e ingresos, requisitos regulatorios y las estructuras de financiamiento que permiten compromisos de capital de largo plazo de esta naturaleza.
Adicionalmente, la Firma asesora en la adquisición, expansión y operación de activos aeroportuarios, con amplia familiaridad con el régimen regulatorio aplicable a las concesiones aeroportuarias y los acuerdos comerciales que rigen su operación. Nuestra práctica portuaria y marítima cubre el desarrollo y operación de terminales, transacciones de expansión y los requisitos regulatorios que rigen las actividades marítimas en México. A medida que México continúa desarrollando su infraestructura ferroviaria tanto para aplicaciones de pasajeros como de carga, la Firma asesora en estructuras de concesión, esquemas de financiamiento de material rodante y asuntos de cumplimiento regulatorio en el sector ferroviario.
Financiamiento de Proyectos y Financiamiento Estructurado
La práctica de financiamiento de proyectos de infraestructura de la Firma se encuentra entre las más activas del mercado mexicano, representando a prestamistas y patrocinadores en el financiamiento de los proyectos de infraestructura más significativos del país.
Asesoramos en la gama completa de estructuras de financiamiento, facilidades de deuda senior, instrumentos mezzanine, esquemas de financiamiento subordinado y facilidades híbridas multi-fuente, y elaboramos la documentación integral que los financiamientos complejos de proyectos requieren, desde contratos de crédito y acuerdos entre acreedores hasta contratos directos, estructuras de cuentas y paquetes de garantías.
Una fortaleza definitoria de la práctica de la Firma es su capacidad para operar de manera efectiva en la intersección de los requisitos legales mexicanos y los estándares internacionales de financiamiento. Los proyectos de infraestructura en México regularmente involucran la participación de bancos multilaterales de desarrollo, agencias de crédito a la exportación y prestamistas comerciales internacionales junto con instituciones financieras nacionales, cada uno aportando estándares de documentación, marcos de evaluación de riesgos y requisitos institucionales distintos. Nuestro equipo ha desarrollado, a lo largo de muchos años de práctica, la experiencia necesaria para alinear estos requisitos dentro de una estructura de financiamiento única y coherente, una que satisfaga los estándares más rigurosos de los prestamistas mientras permanece plenamente operativa y ejecutable bajo la legislación mexicana.
Esta profundidad de experiencia en financiamiento transfronterizo, la capacidad de producir documentación que funcione simultáneamente para prestamistas internacionales y bajo la legislación mexicana, es consistentemente citada por clientes y por los principales directorios jurídicos como la capacidad que distingue nuestra práctica de financiamiento de proyectos de infraestructura. Refleja un compromiso sostenido con mantener el conocimiento del mercado y la experiencia técnica que los financiamientos de proyectos complejos y multi-institucionales requieren.
Fusiones y Adquisiciones de Infraestructura
La Firma asesora a compradores, vendedores y patrocinadores financieros en fusiones, adquisiciones y transacciones de desinversión en todas las clases de activos de infraestructura.
Nuestra práctica transaccional abarca activos respaldados por concesiones, plataformas operativas, privatizaciones y transacciones en el mercado secundario que involucran intereses de infraestructura establecidos. Asesoramos a clientes en cada etapa del proceso transaccional, desde la estructuración preliminar y la preparación de ofertas competitivas hasta el due diligence, la negociación, la documentación y la integración posterior al cierre.
Las transacciones de fusiones y adquisiciones en infraestructura requieren el despliegue coordinado de experiencia en derecho corporativo y fusiones y adquisiciones, derecho administrativo y regulatorio, y cumplimiento ambiental, no en secuencia, sino de manera simultánea y en estrecha coordinación. Por lo tanto, nuestra práctica transaccional está estrechamente integrada con las prácticas regulatoria, de financiamiento de proyectos, fiscal, inmobiliaria, laboral y ambiental de la Firma, lo que nos permite gestionar transacciones complejas y multidisciplinarias como un solo equipo integrado en lugar de un conjunto de flujos de trabajo independientes.
Nuestro equipo aporta al fusiones y adquisiciones de infraestructura un entendimiento detallado de las estructuras de concesión, autorizaciones regulatorias y esquemas de financiamiento que sustentan el valor de los activos, llevando a cabo procesos de due diligence diseñados para identificar las cuestiones legales y regulatorias que tienen una incidencia material en la valuación y el riesgo de la transacción. La experiencia de la Firma en fusiones y adquisiciones de infraestructura abarca autopistas de cuota, aeropuertos, puertos, redes de telecomunicaciones y portafolios de torres, instalaciones de tratamiento y distribución de agua, e infraestructura social. Para inversionistas internacionales que ingresan al mercado de infraestructura de México, inversionistas institucionales, fondos de capital privado enfocados en infraestructura, vehículos de inversión soberana y operadores estratégicos, la Firma funge como el asesor de derecho mexicano de elección, proporcionando la profundidad de conocimiento regulatorio local y experiencia transaccional que las transacciones transfronterizas de infraestructura requieren.
Asociaciones Público-Privadas y Concesiones
Las asociaciones público-privadas continúan siendo centrales para el modelo de México de desarrollo y operación de infraestructura, y la Firma ha asesorado en transacciones de APP y concesiones en todos los principales subsectores de infraestructura.
Asesoramos a autoridades públicas en el diseño y estructuración de marcos de concesión y procesos de contratación; a patrocinadores privados en la preparación de ofertas, negociación de contratos de concesión y cierre financiero; y a prestamistas e instituciones de financiamiento al desarrollo en el financiamiento de infraestructura respaldada por esquemas de APP. Nuestro equipo aporta a estos encargos un dominio profundo de los requisitos de derecho administrativo aplicables a la contratación pública y la adjudicación de concesiones, así como la experiencia comercial y financiera necesaria para estructurar transacciones que sean tanto jurídicamente sólidas como económicamente viables a lo largo de períodos de concesión extendidos.
El trabajo de la Firma en APP y concesiones abarca instalaciones de salud y educación, infraestructura de tratamiento de aguas residuales, sistemas de transporte público, plataformas logísticas, centros penitenciarios, e instalaciones culturales y cívicas. Estas transacciones involucran relaciones de largo plazo con contrapartes gubernamentales, mecanismos de pago basados en desempeño, y la asignación de riesgos y obligaciones a lo largo de décadas de operación, todo lo cual demanda documentación de la más alta calidad y asesoría con la experiencia necesaria para anticipar y resolver las cuestiones que inevitablemente surgen durante la vida de una concesión.
Telecomunicaciones e Infraestructura Digital
La importancia estratégica y económica de las telecomunicaciones y la infraestructura digital ha crecido sustancialmente en años recientes, y la práctica de la Firma ha evolucionado en consecuencia.
Asesoramos en el desarrollo, adquisición y financiamiento de redes de fibra óptica, centros de datos, portafolios de torres y activos relacionados, así como en los asuntos de gestión del espectro y regulatorios que rigen el sector de telecomunicaciones en México. A medida que la demanda de infraestructura de datos continúa expandiéndose, impulsada en parte significativa por los requerimientos de inteligencia artificial y computación en la nube, la Firma es cada vez más requerida en transacciones en la convergencia de infraestructura digital, energía y bienes raíces, asesorando a inversionistas y operadores en la gama completa de consideraciones regulatorias, transaccionales y de financiamiento que estos activos complejos presentan.
Agua, Residuos e Infraestructura Social
La infraestructura de agua y saneamiento, en virtud de su carácter esencial de servicio público y del régimen regulatorio específico aplicable a su operación en México, presenta un conjunto distintivo de desafíos legales y comerciales.
La Firma asesora a operadores privados, autoridades municipales y estatales, e instituciones de financiamiento al desarrollo en esquemas de concesión, estructuras de asociaciones público-privadas y transacciones de financiamiento diseñadas para equilibrar los requisitos comerciales del capital privado con los imperativos de política pública que rigen los servicios esenciales. Nuestra práctica de infraestructura social, que abarca instalaciones de salud, instituciones educativas y edificios cívicos desarrollados bajo esquemas público-privados, requiere experiencia particular en derecho de contratación pública, redacción de especificaciones de desempeño y asignación de riesgos a largo plazo, todo lo cual la Firma aporta a estos encargos de manera natural.
En todas las clases de activos y tipos de transacciones dentro de nuestra práctica de Infraestructura, la característica distintiva de la Firma es la integración de un profundo conocimiento sectorial con la gama completa de capacidades legales que las transacciones sofisticadas de infraestructura requieren. Nuestro equipo mantiene un entendimiento activo de los desarrollos regulatorios, las tendencias del mercado de financiamiento y las dinámicas comerciales que afectan los sectores en los que operan nuestros clientes, y aplican ese entendimiento en cada etapa de cada encargo, desde las decisiones de estructuración más tempranas hasta la ejecución y más allá.
