La Firma representa a acreedores y deudores en toda la gama de operaciones de financiamiento corporativo: créditos bilaterales con un solo banco o multibancarios, club loans y créditos sindicados, líneas de crédito revolventes y créditos a plazo, financiamiento de adquisiciones y créditos puente. Asesoramos a arrangers, agentes y acreedores en la estructuración y documentación de créditos y garantías, y representamos a deudores, empresas con grado de inversión, fideicomisos de infraestructura y bienes raíces (FIBRAs), empresas familiares y patrocinadores financieros, en la negociación de créditos, el análisis de covenants y la gestión de relaciones complejas con sindicatos de acreedores.

El mercado mexicano de créditos sindicados ha crecido sustancialmente en profundidad y sofisticación, con bancos nacionales e internacionales que participan regularmente en créditos multitramo regidos tanto por la ley mexicana como por la ley de Nueva York o inglesa. Nuestros abogados tienen experiencia y están plenamente dedicados a trabajar dentro de estos marcos paralelos, estructurando paquetes de garantías complejos que funcionan eficazmente bajo la ley mexicana, documentando acuerdos entre acreedores que cumplen con los estándares de los acreedores internacionales, y coordinando la ejecución de créditos tanto locales como transfronterizos que requieren una estrecha coordinación y un cierre simultáneo en múltiples jurisdicciones.

Asesoramos a patrocinadores financieros, adquirentes estratégicos y sindicatos de acreedores en toda la gama de estructuras de financiamiento de adquisiciones: leveraged buyouts, créditos puente de adquisición, debt pushdown y las cada vez más comunes estructuras híbridas que combinan deuda bancaria con crédito privado o high-yield. Nuestra práctica de financiamiento de adquisiciones está estrechamente integrada con las capacidades de Fusiones y Adquisiciones y Fiscal de la Firma, lo que nos permite coordinar los flujos de trabajo de financiamiento y transaccionales de adquisiciones complejas desde un único equipo, en lugar de a través de asesores separados.

Comprendemos las exigencias que imponen los financiamientos de adquisición: la presión de ejecutar conforme a plazos comprometidos, la necesidad de coordinar estructuras complejas de garantías y avales en múltiples jurisdicciones, la sensibilidad de los flujos de información entre los equipos de financiamiento y de la operación, y la importancia de estructurar correctamente los certain funds y de condicionalidad limitada. Ese entendimiento orienta la forma en que estructuramos nuestro asesoramiento, cómo organizamos nuestros equipos y cómo gestionamos la interacción entre los asesores de financiamiento y los de fusiones y adquisiciones a lo largo de toda la operación.

La Firma asesora a emisores, colocadores e inversionistas en operaciones de finanzas estructuradas y mercados de deuda en México, incluyendo la emisión de certificados bursátiles y colocaciones privadas en el mercado nacional, emisiones de bonos transfronterizas, estructuras respaldadas por activos, valores respaldados por hipotecas y otros vehículos de bursatilización. Trabajamos con una amplia gama de participantes del mercado, desde grandes emisores corporativos e instituciones financieras hasta fideicomisos de infraestructura y bienes raíces (FIBRAs), en operaciones que acceden tanto al mercado nacional de pesos como a los mercados internacionales de capitales.

Nuestro trabajo en finanzas estructuradas frecuentemente requiere coordinar los requisitos regulatorios mexicanos con las expectativas de los inversionistas internacionales y las agencias calificadoras, cada uno de los cuales aborda la evaluación de estructuras regidas por la ley mexicana desde sus propios marcos de análisis. Tenemos experiencia en esa labor de traducción, entendiendo lo que los inversionistas internacionales y las agencias calificadoras necesitan ver, y estructurando las operaciones de manera que atiendan esas necesidades sin dejar de ser plenamente operativas conforme a la ley mexicana.

Los sectores de infraestructura e industrial de México son consumidores importantes de financiamiento. La Firma asesora a acreedores y patrocinadores en financiamientos sin recurso y con recurso limitado en instalaciones de infraestructura y manufactura. Estructuramos la documentación de financiamiento, negociamos paquetes de garantías sobre derechos de permisos, cuentas por cobrar y activos físicos, redactamos direct agreements y step-in rights para acreedores, y gestionamos las autorizaciones regulatorias que requieren los financiamientos en los sectores regulados de México.

El financiamiento de activos, esto es, el financiamiento de aeronaves, embarcaciones, equipo rodante, programas de maquila y equipo industrial— representa un área adicional de capacidad consolidada. Asesoramos a arrendadores, arrendatarios, acreedores y fabricantes en estructuras de adquisición y venta con arrendamiento posterior (sale-leaseback), arreglos de arrendamiento financiero y operativo, créditos respaldados por agencias de crédito a la exportación, y el registro y ejecución de garantías sobre bienes muebles conforme a la ley mexicana.

Las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han desplazado de la periferia al centro de los mercados de financiamiento en México, impulsadas por las crecientes exigencias de los acreedores internacionales, las preferencias de los inversionistas institucionales y los compromisos del gobierno mexicano en el marco de sus políticas climáticas y de desarrollo. La Firma asesora a deudores y acreedores en créditos vinculados a la sostenibilidad y bonos verdes que incorporan indicadores clave de desempeño (KPIs) vinculados a metas ambientales y sociales, en la estructuración de marcos de finanzas verdes, y en el panorama regulatorio en evolución que rige las finanzas sostenibles en México.

Trabajamos con nuestros clientes en las dimensiones legales del financiamiento vinculado a la sostenibilidad, redactando y negociando calendarios de KPIs y ratchets, asesorando sobre las implicaciones de las declaraciones y obligaciones relacionadas con ESG, y coordinando con proveedores de second-party opinion providers y agencias calificadoras en la certificación de instrumentos de finanzas verdes y sostenibles. Conforme el mercado de finanzas sostenibles en México continúa desarrollándose, la Firma participa de manera constante en sus operaciones más innovadoras.

El financiamiento de comercio y de cadena de suministro constituye la savia operativa de la economía manufacturera y exportadora de México, y la posición de México en el centro del crecimiento industrial impulsado por el nearshoring ha hecho de esta un área de creciente importancia estratégica. La Firma asesora a bancos, empresas y proveedores de plataformas de financiamiento de cadena de suministro en la estructuración y documentación de operaciones de financiamiento de comercio, incluyendo cartas de crédito de importación y exportación, créditos de pre-exportación y prepago, estructuras de compra de cuentas por cobrar, y la categoría cada vez más relevante de programas de financiamiento de cadena de suministro que vinculan a grandes compradores corporativos con sus redes de proveedores.

Asesoramos a instituciones financieras y contrapartes corporativas en la documentación y el tratamiento regulatorio de derivados extrabursátiles (over-the-counter) bajo contratos marco ISDA y sus anexos relacionados, así como en la estructuración y el cumplimiento regulatorio de productos financieros ofrecidos a clientes institucionales y minoristas en México. Nuestra práctica de derivados requiere una estrecha coordinación con nuestro equipo de regulación financiera, dada la aplicación de la normativa mexicana de mercados financieros a la actividad de derivados por parte de instituciones financieras nacionales, y las implicaciones de marcos regulatorios extranjeros, incluyendo los aplicables bajo la regulación de derivados de Estados Unidos y de la Unión Europea, en operaciones transfronterizas que involucran a contrapartes mexicanas.

El sector de tecnología financiera de México se ha desarrollado rápidamente, impulsado por la amplia población no bancarizada del país, el marco regulatorio establecido por la Ley Fintech, y el creciente interés de operadores e inversionistas fintech internacionales en el mercado mexicano. La Firma asesora a empresas fintech, instituciones financieras e inversionistas sobre el marco regulatorio aplicable a las instituciones de fondos de pago electrónico, las plataformas crowdfunding, los proveedores de servicios de activos virtuales, y los requisitos de open banking aplicables en todo el sector financiero.

Asesoramos a nuestros clientes en los procesos de autorización regulatoria ante Banxico y la CNBV, en la estructuración de modelos de negocio que interactúan con el marco de la Ley Fintech, en las dimensiones legales y contractuales de los arreglos de procesamiento de pagos y crédito digital, y en las operaciones de financiamiento e inversión que impulsan el crecimiento del ecosistema fintech de México. Conforme las finanzas digitales y la innovación financiera continúan evolucionando, la Firma está posicionada para asesorar a sus clientes en la vanguardia de esa evolución en el mercado mexicano.

El financiamiento inmobiliario es uno de los mercados de financiamiento más activos y estructuralmente complejos de México, y comprende el crédito a la construcción, las adquisiciones de propiedades de inversión, los créditos respaldados por hipotecas, las estructuras de capital de las FIBRAs (Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces) y los arreglos de financiamiento cada vez más sofisticados que sustentan los sectores inmobiliarios comercial, industrial, hotelero y residencial de México. La Firma asesora a desarrolladores, inversionistas, acreedores y FIBRAs en toda la gama de estas operaciones, combinando nuestras capacidades inmobiliarias y financieras en una práctica reconocida entre las ofertas líderes del mercado mexicano.

Nuestro trabajo en financiamiento inmobiliario abarca financiamientos de adquisición para propiedades comerciales e industriales, crédito a la construcción para proyectos de desarrollo de gran escala, refinanciamientos y recapitalizaciones de portafolios inmobiliarios existentes, y la estructuración y el financiamiento de plataformas y vehículos FIBRA. Asesoramos a acreedores en paquetes de garantías que funcionan eficazmente sobre activos inmobiliarios mexicanos, incluyendo estructuras de fideicomiso, inscripciones hipotecarias y la coordinación de cuestiones de título y prelación en portafolios complejos, y representamos a deudores y patrocinadores en la negociación de condiciones de financiamiento y en la gestión de relaciones continuas con acreedores.

Para las FIBRAs y otros vehículos inmobiliarios listados en bolsa, la Firma ofrece un servicio integrado que combina experiencia en financiamiento inmobiliario, mercados de capitales y gobierno corporativo. Asesoramos en la emisión de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs) en el mercado nacional, en la estructuración de levantamientos de capital y refinanciamientos de deuda de las FIBRAs, en el cumplimiento regulatorio ante la CNBV y la BMV, y en las obligaciones de gobierno corporativo y de revelación aplicables a los vehículos inmobiliarios listados en México. Esa amplitud de capacidades, desde el financiamiento a nivel de activo hasta la ejecución en mercados de capitales y el cumplimiento regulatorio continuo, refleja el compromiso de la Firma de brindar a los clientes inmobiliarios asesoría a lo largo de todo el ciclo de vida de sus inversiones.

La agricultura es una piedra angular de la economía mexicana y una prioridad estratégica dentro de la política nacional de desarrollo del país. México se encuentra entre los principales productores y exportadores agrícolas del mundo, y el gobierno federal ha canalizado de manera constante políticas públicas, incentivos fiscales y programas de banca de desarrollo, a través de instituciones como FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura) y la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, hacia la ampliación del acceso al crédito para el sector agrícola. Ese entorno de política pública, combinado con el creciente apetito de inversionistas institucionales y privados por exposición a activos agroindustriales, ha generado un mercado dinámico y cada vez más sofisticado de financiamiento agrícola en México.

La Firma asesora a acreedores, deudores, instituciones de banca de desarrollo y empresas agroindustriales en la estructuración, documentación y negociación de operaciones de financiamiento a lo largo de la cadena de valor agrícola. Nuestro trabajo en esta área abarca créditos estructurados para productores y procesadores agrícolas, financiamiento de proyectos para operaciones agroindustriales de gran escala, financiamiento respaldado por certificados de depósito de almacén e inventarios, financiamiento de equipo y activos para maquinaria agrícola, créditos vinculados a la sostenibilidad ligados a prácticas agrícolas responsables, y la emisión de instrumentos de deuda para financiar proyectos de desarrollo rural y agroindustrial. También asesoramos en el diseño e implementación de estructuras de garantía, incluidas aquellas respaldadas por programas gubernamentales, y en las consideraciones regulatorias aplicables al crédito otorgado a través de canales de banca de desarrollo.

Nuestra práctica de financiamiento agrícola se apoya en las fortalezas más amplias de la Firma en banca y finanzas, derecho inmobiliario, ambiental y regulatorio, lo que refleja la naturaleza multidisciplinaria de las operaciones en este sector. Ya sea asesorando a un banco comercial en un portafolio de créditos agrícolas, estructurando un bono verde para financiar infraestructura agrícola sostenible, o representando a una institución de banca de desarrollo en un programa de garantías para pequeños productores, aportamos al financiamiento agroindustrial la misma profundidad y rigor que nuestros clientes esperan en todos nuestros mandatos de financiamiento.