Cambios Publicados a la Regulación Fiscal de FIBRA E

El 1 de abril de 2016, el Servicio de Administración Tributaria publicó modificaciones a la regulación fiscal aplicable a las FIBRA E. Dichos cambios son consistentes con anuncios previos y pueden resumirse como sigue:

1. Reestructura libre de impuestos. El patrocinador ahora puede (a) transferir activos de una OpCo a otra OpCo sin generar impuestos o (b) escindir una OpCo sin efectos fiscales, también en el sector de infraestructura (además de los sectores de petróleo y gas y energía eléctrica), siempre que al menos el 2% de las acciones emitidas por la OpCo correspondiente sean adquiridas por una FIBRA E. Asimismo, el patrocinador podrá transferir acciones emitidas por una OpCo a otra OpCo sin efectos fiscales, siempre que (x) al menos el 2% de las acciones emitidas por la primera sean posteriormente adquiridas por una FIBRA E, (y) se obtenga una resolución particular de la autoridad fiscal y (z) se cumplan otros requisitos aplicables.

2. Actividad exclusiva de la OpCo. La actividad exclusiva de una OpCo podrá ahora incluir también (a) el tratamiento, mezcla, procesamiento, conversión y transporte de productos, petroquímicos o cualquier otro derivado del petróleo o gas natural, y (b) el transporte, almacenamiento y distribución de hidrocarburos, incluso cuando se realicen dentro de un área contractual o de asignación, siempre que no se trate de un contrato o asignación de exploración y producción (E&P).

3. Definición de “activos nuevos”. Los activos nuevos se definen ahora como aquellos que hayan estado en operación en México por menos de 12 meses. (a) Los activos adquiridos o construidos para cumplir compromisos o ejercer derechos derivados de una concesión de infraestructura, siempre que la OpCo tenga al menos 12 meses de existencia, y (b) las inversiones incrementales realizadas sobre activos con más de 12 meses de operación bajo concesiones de petróleo y gas o energía eléctrica, podrán no considerarse activos nuevos, siempre que se obtenga una resolución particular de la autoridad fiscal.

4. Pagos de renta a contribuyentes exentos. Los pagos de renta realizados por una OpCo a un contribuyente exento podrán ahora ser deducibles para la OpCo.

5. Cuenta de capital de aportación (CUCA). La FIBRA E deberá ahora llevar una cuenta de capital de aportación (“CUCA”) a nivel de la propia FIBRA E (es decir, no a nivel de OpCo ni de inversionista). El saldo de la CUCA se incrementará con aportaciones de capital (en efectivo o en especie, incluyendo aquellas en las que se haya diferido la ganancia) y se disminuirá con reembolsos de capital. Las distribuciones de utilidad fiscal neta efectuadas por la FIBRA E no disminuirán el saldo de la CUCA. Las distribuciones que excedan dicha utilidad fiscal neta se considerarán reembolsos de capital libres de impuesto hasta por el saldo de la CUCA y disminuirán el costo fiscal de los certificados emitidos por la FIBRA E. Las distribuciones que excedan el saldo de la CUCA se considerarán distribuciones de utilidad fiscal neta y estarán sujetas a una retención del 30% (excepto tratándose de fondos de pensiones mexicanos).

6. Recompra de certificados. La FIBRA E podrá ahora recomprar certificados, siempre que (a) los certificados recomprados acumulados no excedan el 5% de los certificados en circulación, (b) sean colocados nuevamente dentro de un plazo determinado, (c) se adquieran con utilidades no distribuidas de la FIBRA E y (d) los certificados recomprados y otras inversiones permitidas no excedan el 30% de los activos de la FIBRA E.

7. Determinación de la ganancia por el patrocinador. La ganancia derivada de la venta de acciones de una OpCo a una FIBRA E se determinará como: (Valor de mercado de las acciones – Valor en libros de los activos subyacentes + Deuda relacionada con dichos activos) × (Acciones vendidas / Acciones emitidas). Se aclara que este cálculo aplica únicamente para efectos del impuesto sobre la renta y que la venta de acciones no se considerará enajenación de activos para efectos del IVA, sino una venta de acciones exenta.

8. Diferimiento de la ganancia. El patrocinador podrá diferir la ganancia derivada de la venta de acciones de una OpCo a una FIBRA E, en la medida en que la contraprestación consista en certificados emitidos por la FIBRA E. El diferimiento se acumulará a razón de 15% por ejercicio fiscal (actualizado por inflación), a partir del ejercicio en que se haya realizado la venta. El diferimiento concluirá anticipadamente si (a) el patrocinador vende los certificados, (b) la FIBRA E vende las acciones de la OpCo o (c) la OpCo vende los activos subyacentes.

9. Exención de ganancia de capital. Se aclara que los inversionistas no residentes estarán exentos del pago de impuestos sobre la ganancia de capital derivada de la venta en mercado secundario de certificados emitidos por una FIBRA E.

10. Determinación de la ganancia por la FIBRA E. La ganancia derivada de la venta de acciones de una OpCo por parte de una FIBRA E a un tercero se determinará como: Valor de mercado de las acciones – (Precio de adquisición de las acciones – Escudo fiscal amortizado).